上海银行同业｜金融市场：金融机构创新实践 共谱债券市场开放新篇

为贯彻《上海国际金融中心建设“十四五”规划》，支持上海金融基础设施建设，交银金租积极布局玉兰债发行工作，以创新融资举措拓宽境外人民币融资渠道，助力人民币国际化战略，树立租赁行业跨境融资新标杆。

一是周密部署筹备，夯实发行基础。交银金租于今年9月启动玉兰债发行项目，成立专项工作组，走访上海清算所、主要银行及券商等机构调研。在交通银行支持下，联动交通银行香港分行、交银国际等多方力量，摸排南向通双托管交易模式特点，同步推进文件修订、承销团选聘、基石订单落实等工作，筑牢发行根基。

 二是精准定价发行，市场反响热烈。2025年10月20日，公司发布发行公告，以2.5%初始定价指引启动簿记建档。凭借优质信用资质与合理定价区间，项目吸引中外资投资者广泛关注，订单认购倍数超2倍，最终定价2.02%，较初始指引收窄48个基点，成功发行10亿元人民币债券。

三是顺利完成交割，实现行业突破。10月24日，上海清算所支持交银金租以“玉兰债”模式完成境外债券发行交割，落地全球首单金融租赁行业玉兰债，发行规模10亿元、期限3年、利率2.02%，标志着玉兰债在拓宽发行人类型、丰富业务内涵上的再次突破。

四是赋能双向循环，助力战略落地。此次发行前，交银金租已累计投放境外人民币租赁资产超26亿元，落地多项境外人民币融资业务。本次发行进一步打通资本市场融资渠道，保障离岸人民币资金流动性，为中资租赁公司境外人民币融资开创典范，推动境内债券市场规则与国际接轨，助力人民币国际化战略深入推进。（上海银行同业）