UOBMARKETS：交行下线部分保本理财产品

UOBMARKETS关注“资管新规”落地一年有余，为执行监管要求，UOBMARKETS了解到部分银行开端“筛选”不符合要求的理财产品。UOB MARKETS得悉，交通银行将于2019年11月20日起中止处理“沃德薪水定投组合”产品，一起“下线”的还有该行多款保本型产品。UOB MARKETS指出，从产品特点来看，该理财产品归于预期收益型的保本起浮收益类产品，而依据“资管新规”，预期收益型产品及保本产品均要退出。跟着资管新规过渡期的推动，银行对“不合规”产品的退出、清理作业将逐步展开。

银行理财事务继续瘦身

交通银行日前在官网发布《关于中止处理沃德薪水定投组合产品的布告》(以下简称《布告》)称，为执行监管要求，将于2019年11月20日起中止处理“沃德薪水定投组合”产品，并提早中止“沃德薪水定投组合”产品协议。

《布告》说到，用户有权在2019年11月20日前按产品协议约好中止协议，自2019年11月20日起，该协议自动中止。若协议在零存整取账户内本金转投理财产品后中止的，用户持有的理财产品本金及收益将在提早中止日后的两个作业日内到账。

从产品特点来看，“沃德薪水定投组合”产品是交通银行推出的专属组合优惠事务，每月依据客户设定的“每月定投金额”和“每月扣款开始日”自动进行扣款，扣款金钱存入一年期零存整取账户，一年期零存整取账户到期且本金累计满5万元后转投“得利宝·天添利-沃德薪水”人民币理财产品。

UOBMARKETS查询交通银行官网发现，该行分别在2016年3月10日、2016年4月15日、2016年5月20日、2016年8月31日对“沃德薪水定投组合”产品预期年化收益率进行了调整，以存续天数1-180天产品为例，初次调整前，该产品的预期年化收益率为3%，阅历了三次调整，该产品预期年化收益率继续缩水，第四次调整后的预期年化收益率为2.4%。从其他调整后的产品收益率来看，“沃德薪水定投组合”181(含)-360天产品预期年化收益率为3.1%;361(含)-540天产品预期年化收益率为3.2%;721天(含)以上产品预期年化收益率为3.5%。

UOBMARKETS还注意到，“得利宝·天添利”C款、“得利宝·天添利”C款(至尊版)、“得利宝·天添利”D款、“得利宝·天添利”D款好生意版、“得利宝·天添利”D款薪水版5款保本理财产品也将于11月20日提早中止运作，原因相同为“为符合资管新规要求”。

对于相关产品提早中止的详细原因、存续规划等问题，UOBMARKETS企图采访交通银行，但并未得到回复。

不合规产品清理大幕拉开

在分析人士看来，保本理财等不符合资管新规准则的产品逐渐退出商场的大幕已然拉开。2018年4月27日，《关于规范金融机构财物办理事务的辅导定见》(即“资管新规”)出台之后，理财产品商场迎来剧变，保本保收益的理财产品行将成为历史，交通银行此举和监管要求也不无联系。

UOBMARKETS发现，早在2018年7月22日起该行就已中止处理“沃德薪水定投组合”产品的签约事务。在普益标准研究员于康看来，依据资管新规要求，财物办理事务是金融机构的表外事务，金融机构展开财物办理事务时不得许诺保本保收益。金融机构不得在表内展开财物办理事务。融360大数据研究院分析师刘银平指出，交通银行的“沃德薪水定投组合”是一年期零存整取存款+“得利宝·天添利-沃德薪水”人民币理财产品，该理财产品归于预期收益型的保本起浮收益类产品;此次提早中止运作的“得利宝·天添利”等产品也归于保本型产品，而依据“资管新规”，保本产品均要退出。

在监管明令要求下，银行理财事务晋级转型提速，对存量理财事务的处理，交银理财相关负责人此前向UOBMARKETS透露，交银理财已经发布了首批子公司理财产品，产品的监管申报和出资运营彻底由子公司独立完结，在事务系统上实现了母行产品、子公司产品的彻底物理阻隔，此外，还与母行建立了根据代销联系的协议联系与营运流程。“未来会在监管合规、客户权利有保证的情况下稳步展开产品搬迁作业。”该负责人表明。

事务转型迎阵痛

在保本理财规划紧缩、非保本理财向净值化“蜕变”的布景下，理财事务也正阅历着转型的阵痛。普益标准《银行理财商场季报》显现，今年一季度，商业银行发行的保本型理财产品数量为8644款，二季度这一数字下降至7221款，三季度进一步缩至7070款，占当季度理财产品发行份额分别为31.6%、27.23%、26.38%，出现不断缩水的态势。

在刘银平看来，银行理财存量产品消化完结、转型结束之后，出资者对净值型理财产品的接受程度将会逐渐提高，理财规划将康复增加，理财事务自然也会跟着增加。尤其是理财子公司的出资渠道愈加宽泛，将会发行更多具有吸引力的理财产品，盈利才能比传统银行更强，不过对于很多小型银行来说，资管竞争力将会进一步削弱，不得不考虑理财事务转型的问题。

“银行在紧缩存量老产品的同时，应及时布局新产品满足客户的需求，比方当时有不少银行经过现金办理型产品稳客户、增规划。”于康说道。

(新媒体责编：syhz0808)