长投学堂建议：危机之下如何生存

截止到4月13日,美国新冠病毒检测确诊人数突破57万大关。

以现在确认人数增长的趋势来看,基本是无法估算感染人数什么时候会出现拐点。

在这个全球一体化的时代,虽然我们的抗疫工作已经取得了阶段性胜利,但新冠对全球经济影响,仍有可能通过各种渠道传导给我们。

再加上4月2日美国申请失业救济的人数暴增至664.8万人,许多小伙伴在看到这些新闻之后,开始担心金融危机的爆发,不知作何应对。

虽然长投学堂觉得,金融危机和我们还有一定的距离,但这并不妨碍我们未雨绸缪,按最坏的假设,提前做好应对。

1、为什么可能爆发金融危机?

按照最差的预期来看,全球受疫情冲击的影响,结合7月份大批量到期债券埋下的暗雷,足以引爆一场波及全球的金融海啸。

首先来自消费结构。

美国是一个以消费推动经济增长的国家。在国家GDP构成当中,消费占据了70%以上的比重。

站在国家的角度,这个结构很好。因为消费相对比较稳定,对外的依赖程度也比较低。国家既不用担心如何扩大投资,为经济实体创造需求;也不需要太过担心出口受挫,对国家经济产生大幅影响。

美国这个庞大的消费市场,不仅自产自销,也为世界各国带来了新的订单,创造了生产需求,拉动世界经济。

但与此同时,站在个人角度来说,这个结构就不那么好了。它意味着普通民众的绝大多数收入,都会通过消费,重新进入到货币流通中。也就是说,普通人储蓄很少。

一旦新冠爆发造成封城,非生活必需品、医疗等商店几乎全部关门。生产方停止生产,消费方没钱消费(哪怕有,也会先留着给自己应急),那不论本国生产的还是外国进口的商品,销量都会大大降低。

我们国家22.8%的GDP来源于出口(2020一季度数据,来源:www.gov.cn),这22.8%很大程度是美国贡献的。

疫情一旦扩散到全美,随着美国民众消费力的整体下降,我们国家的出口就会收到比较大的影响。

以美国目前的防疫工作状况来看,新冠肺炎会在什么时候被遏制,仍是个未知数。

其次是金融体系。

对世界头号经济强国来说,仅疫情带来的问题还在可控范围,但美国金融体系本身就存在着很大问题。

股市在持续多年的宽松政策中,积蓄了很多泡沫。而债市在7月、10月会有一个到期小高峰。

这些债券中大量都是BBB级,在繁荣的环境下一切岁月静好,一旦遇到危机时就很容易出现偿债问题,企业债券的评级就会被下调,会被许多被动资金集体抛售,从而引发流动性危机。

集中爆发之下,除了出口和生产,也会对我们的金融系统产生很大的打击。

当前,美国的2万亿计划,以及无限QE动作,已经比2008年应对金融危机时的力度大了几倍。

因此,虽然美国没有金融危机迹象,但市场对于美国在疫情以及经济的处理手段上,持极度悲观的情绪。

2、美国危机如何传导给全球

如果危机蔓延,还会通过一个媒介传导给我们:美元。

世界上每个国家都有自己的铸币权和印钞权。这些货币都可以在自己的经济体系当中自由流通。例如,我们可以用人民币在中国购买任何商品,但在国际市场,人民币就没有这么大的影响力。

举个例子:中国和日本做生意,无论是使用日元结算,还是用人民币结算,大家都会担心对方搞些小动作。

既然如此大家互不信任,要不我们选择一个世界上公信力强的货币——美元。

买卖东西都用美元,这样交易的双方,就不需要担心对方坑自己。

当整个世界的结算体系都依赖于美元的时候,美元就可以通过自身地位,将危机传导给全世界。(关于美元凭啥拥有这种地位那就是另个一个话题了)

举个例子:上个月美股熔断的时候,海外机构为了保证自己的流动性,就会抛售资产回流美国。在抛售的过程当中,也引发了市场的恐慌情绪,于是大量耳熟能详的白马股、大蓝筹的股价都下跌很多。

除了金融市场流动性问题外,美国还可以通过印钞、外贸的方式,将风险分散给全球许多国家承受。(当然这个话题比较大,长投学堂就不展开了。大家感兴趣的话,可以留言或者点在看告诉长投学堂)

3、如果危机来了,我怎么办?

对于我们普通人来说,最重要的是考虑如何“活”下去,不被风暴卷入其中。

因为每一次金融危机,受伤最严重的都是普通人。

为什么这么说呢?

举个例子:

2008年全球金融危机爆发,失业率飙高,有很多人失去了自己的工作,但是贷款买的房子,还需要每月缴纳贷款,在找不到工作,没有现金流收入的情况下,只能选择在房地产市场刚刚崩盘,房产价值被极度压低的情况下卖出房子,减轻自己的负债压力,同时保证自己的生存。

这些人不知道自己的资产被压价了吗?知道,但没有办法。

危机过后,资产价格重新上涨回去,穷人或普通人辛苦攒了许久的资产被收割没了,而那些有一定资产的人,可以危机当中,以极低的价格购入这些资产,在资产上涨的时候,大赚一笔,穷人愈穷,富人愈富。

所以,危机之下如何生存,长投学堂有3个建议:

尽量别辞职

尽量别负债

好好理财

尽量别辞职。当风暴席卷而来的时候,会极大升高失业率。这也就意味着,很多人有可能会遭遇裁员。

这个时候,我们尽可能不要主动辞职,因为一份能够带来稳定现金流的工作非常重要。它不仅是你生活的基础,而且可以给你提供购入便宜资产的资金来源。

尽量别负债。“资产软、负债硬”这句话,在金融危机爆发时的状态,可以说再贴切不过了。因为资产这个阶段通常都没那么值钱了,而负债却会一直跟着你。

所以,如果你对未来的预期非常悲观,一定一定要控制自己的负债规模,确保自己能够安然过冬。

好好理财。当然,有危险就会有机遇,在危机当中,许多资产都会变得很便宜,如果你有合理的计划与稳定的现金流,也许危机可以给你带来很大的机遇(A股已经处于被低估的状态了)。

以上,就是长投学堂做的关于金融危机最坏的推演。小伙伴们不要忘记好好学习、好好理财、好好学理财哟。

 

(新媒体责编：syhz0808)