世界500强企业十年观察 中国崛起的缩影

11月18日，国网能源研究院有限公司（以下简称能源院）《世界500强企业十年观察》研究成果发布会在北京召开。这是能源院首次公开发布世界500强观察报告，也是业内首次针对财富世界500强排行榜进行的长期、深入的跟踪分析观察。国务院国资委改革办副主任季晓刚、国务院国资委研究中心主任李明星、中国企业联合会副理事长李建明、国务院发展研究中心企业研究所副所长袁东明、经济管理出版社社长杨世伟出席会议并对报告进行点评，多家中央媒体记者出席发布会。

发布会现场

国网能源院研究院有限公司是国家电网公司唯一从事软科学研究及重大决策咨询服务的直属科研单位，是国家电网公司的智库主体机构。近年来，能源院已经发展成为能源研究、企业战略领域一支重要的智库力量，在国内能源电力软科学研究机构中名列前茅，2016年中国智库影响力排名中，位列社会（企业）类第十、科技类第八。入选国家能源局首批研究咨询基地，是世界银行、亚洲银行注册咨询单位以及首届央企智库联盟的重要支撑单位，多项研究成果转化为重大决策咨询建议被政府部门、行业机构以及各类企业采纳，为能源和电力行业的科学发展做出了积极贡献。

国务院国资委改革办副主任  季晓刚

自2009年以来，能源院充分发挥能源电力软科学方面的研究优势和专家队伍，就电力市场化改革、电力供需、电力价格、电力企业比较、企业管理实践等多个研究领域进行跟踪分析研究,已连续九年公开出版“基础研究年度报告”系列，在业内广受关注，成为能源院的主打研究品牌之一。其中，由财会与审计研究所编写的《年度世界500强电力企业比较分析报告》通过对世界500 强企业进行持续跟踪，对上榜企业的发展战略、经营管理、科技创新、财务状况等方面进行深入观察，积累了丰富的研究资料，并以内参专报等形式报送政府部门，发挥了重要的决策支撑作用。此次发布的《世界500强企业十年观察》，是基于企业战略运营和财务管理等领域积累的研究理论、工具和成果，对十年来世界500强上榜企业经营业绩变化趋势，特别是电力企业转型和发展趋势进行的系统总结和深入剖析。

国资委研究中心主任  李明星

报告分为世界篇、中国篇、中国电力篇三个部分，内容涵盖世界经济发展、中国市场格局变化及电力行业转型升级等方面，研究范围覆盖68个细分行业，48个国家（地区），1180家企业，基于对2007-2017年十年间世界500强榜单数据、上榜电力企业财务经营数据、世界经济发展和能源供需相关数据的分析观察，首次提出“观察十六条”，充分反映了十年来大型企业集团的历史脉络和发展趋势，深刻揭示了世界500强企业变化与全球经济发展、地域结构分布、行业格局变迁的关系，力求从企业变化发展中探寻全球经济转型的动力，研究体系完整、内在逻辑严密，立足现实、着眼长远，为社会各界深入了解世界经济格局变化及国内外大型企业集团发展动态提供了窗口。

报告主要观点如下：

500强，世界经济发展的风向标。报告发现，世界500强企业经营状况与发展走势与世界经济发展、格局变化表现出高度的一致性，可以作为社会各界观察和了解世界经济发展的窗口。从总量上看，2007-2017十年间，世界500强企业营业收入总额从21万亿美元增长到28万亿美元，与世界GDP 总额的比值始终稳定在40%左右。从趋势上看，世界500 强企业营业收入增长率、上榜“门槛”增长率与世界GDP 增长率高度趋同，十年间世界经济经历了两次明显波动，一是受国际金融危机影响2010年度世界GDP增长率跌至谷底，500强上榜“门槛”也跌至十年来最低的170.5亿美元；二是2013年开始世界经济再次出现深度调整，2016年度跌至谷底，500强上榜“门槛”也由峰值237.2亿美元降低至209.2亿美元。2017年度，500强上榜“门槛”回升至216.1亿美元，说明全球经济企稳复苏的态势开始出现。

赚钱最多，金融。报告发现，2007-2017年度，世界500强最赚钱的50家企业中，所在行业格局此消彼长。2007年最赚钱的行业主要为金融（40%）、炼油（28%）、能源（3%）、电信（2%），而2017年这种行业格局变为金融（45%）、电信（8%）、计算机和办公设备（6%）、网络服务和零售（4%）。金融行业当之无愧成为最赚钱的行业，上榜企业利润占比基本呈现稳定增长态势，除金融危机的2009年利润占比大幅下降外，其余年份均在30%左右，近两年更是接近45%。计算机和办公设备、网络服务和零售两个行业是近年来“新贵”，分别在2009、2010年首次上榜后占比迅速增加，利润占比分别增长了3.8倍和2.4倍。炼油行业近5年来利润占比直线下降，最高时一度曾达到36.9%，目前仅为1.1%。总体来看，除金融行业外，世界500强最赚钱的企业分布中行业集中度整体是下降的，行业形态呈现多元化趋势。

发展最快，网络服务和零售[1]。在当前新一轮经济变革中，信息技术是全球研发投入最集中、创新最活跃、应用最广泛、辐射带动作用最大的领域，是全球技术创新的竞争高地，是引领新一轮变革的主导力量。报告发现，与互联网、数字经济密切相关的网络服务和零售行业显示了强大的发展活力，成为世界经济增长的新动能。报告发现，十年间，网络服务和零售行业营业收入总额由194亿美元增长到3394亿美元，增长了17倍；利润总额由2.1亿美元增长到441.7亿美元，增长了210倍；上榜企业最高排名从365位上升至26位（亚马逊）。网络服务和零售上榜企业中，中美两国二分天下，各居3位。2009年亚马逊和谷歌首次上榜，导致营业收入和利润总额剧增。2016年以来，网络服务和零售行业增长迎来黄金期，上榜企业数量翻倍增加，在榜企业排名迅速提升，营业收入和利润总额大幅上涨，特别是2017年阿里巴巴、腾讯两家中国企业首次上榜，带来该行业的第二次爆发式增长。

崛起中的中国企业，彰显伟大复兴“中国梦”。习近平总书记在“十九大”报告中指出“中华民族迎来了从站起来、富起来到强起来的伟大飞跃”。中国企业的崛起正是中国经济崛起的缩影，世界500强近十年的版图变化中，中国企业交出了一份亮眼的成绩单。一是上榜企业数量大幅增加。2007-2017十年间，中国500强上榜企业数量由30家上升到115家，增长了约2.8倍，中国与美、欧之间的差距显著缩小，且远超日本，成为500强企业中迅速崛起的主要力量。二是排名显著提升。十年间中国上榜企业排名均值从302位上升至256位，并在前100强的“塔尖企业”中占据越来越重要的地位。2007年，前100强中中国企业仅有3家入榜，2017年已增长到20家，2009年中国企业首次进入排名前10位，目前已占据3席，分别是排名二、三、四的国家电网、中石化、中石油。三是实力不断增强。十年间，世界500 强中国上榜企业平均营业收入和平均利润分别从324亿美元和21亿美元上升到549亿美元和29亿美元，占世界500强总额比重均上升了18个百分点。2008-2010年度，世界500 强中国上榜企业利润占比显著高于营业收入占比，反映了国际金融危机期间中国企业表现优于世界平均水平，为稳定世界经济发挥了重要作用。四是新动能新产业茁壮成长。2007年，中国上榜企业主要集中于工业等传统行业，近年来随着供给侧结构性改革的深入推进，传统能源资源、工业行业大力进行“去产能”转型，中国上榜工业、能源等企业营业收入增速放缓。同时在国家一系列鼓励和促进新兴产业发展的政策措施下，新兴行业崭露头角，与金融、传统工业和能源等行业共同发展，新旧动能有序转换，世界500强中国上榜企业行业构成日趋多元。2017年度，信息技术及电信服务行业有4家企业新上榜，营业收入总额同比增加708.5亿美元，增幅15.7%，中国正在成为全球新一轮互联网科技革命浪潮的领导者。

地区差距缩小，东西部均衡发展的势头已经出现。“十九大”报告指出，新时代我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾，而地区间的不协调就是重要表现之一。近年来我国持续推进“西部开发、东北振兴、中部崛起、东部率先”四大战略，地区差距在速度上扩大的势头得到抑制，这点从世界500强中国上榜企业的地区分布中可见一斑。中部地区2010年实现了上榜企业零的突破，到2013年已经迅速增加至10家；西部地区2013年实现上榜企业零的突破，近几年呈现持续上升的态势，2017年已经上榜3家。当然，由于经济发展基础、产业竞争水平、自然资源禀赋等先天条件的差异，东部地区仍然是500强中国上榜企业的主要聚集地，上榜企业数量占比超过90%，2017年营业收入占比达到93.3%，且行业分布日趋多元，金融、消费、信息技术与电信服务等行业发展迅速，世界500强排名前50的中国上榜企业均来自东部地区，充分发挥了作为改革开放创新领头羊的作用。中西部地区上榜企业行业构成相对单一，主要集中于工业、能源资源等传统行业。东北地区企业发展长期徘徊不前，仅有一家企业长期在榜。

国企中流砥柱，持续做强做优做大。十九大报告指出，要“深化国有企业改革，培育具有全球竞争力的世界一流企业”。世界500强中国上榜企业中，国有企业经营规模和综合实力不断提升。一是国企是上榜主力军。2007-2017十年间，上榜国有企业数量从22家上升到80家，排名均值上升了46位，高于中国上榜企业整体排名，“塔尖”企业不断增多,前100位从3家增长至15家，前50位从3家增长至10家，2016、2017年度国家电网、中石化、中石油连续稳居前5位。二是国企持续做强做优做大。2007-2017十年间，世界500强中国上榜国有企业总营业收入从0.8万亿美元上升到4.9万亿美元，占中国上榜企业总营业收入的比重始终保持在75%以上，平均利润由24.7亿美元上升至30.8亿美元，整体实力显著增强，对国民经济贡献度不断提升。三是国企发展质量与效益不断提高。2007-2017十年间，世界500强中国上榜国有企业收入利润率整体保持在5.0%以上，相对稳定，内生动力与发展活力不断释放。

民企异军突起，创新活力凸现。民营企业是中国经济的重要组成部分，是贯彻落实创新驱动发展战略、激发国民经济活力的重要力量。近年来，民营企业蓬勃发展，转型升级不断加快，进入世界500强榜单的民营企业数量不断增加，与国有企业形成优势互补、协同发展的良好局面。一是发展势头迅猛。2008年度，民营企业首次进入世界500强榜单，2015年开始加速发展，上榜数量和质量显著提升，到2017年中国上榜民营企业数量增至25家，收入超过1万亿美元，是2008年度的61.6倍，实力增长强劲。二是内生活力凸现。2007-2017十年间，中国上榜民营企业排名逐年上升，最高排名从499位升至39位，平均排名从499位升至304位。以华为为例，2010年度华为首次入榜，排名为第397位，2017年度排名升至83位，首次跻身前100位，显示出强大的发展动力。三是盈利能力增强。2008年度中国上榜民营企业总营业收入从167.9亿美元升至10,340.7亿美元，占中国上榜企业总营业收入的比重从0.04%升至17.8%；收入利润率基本稳定在5.5%左右，略高于上榜国有企业收入利润率平均水平。四是行业布局多元。2008年度，中国民营企业首次上榜，仅有1家，属于计算机、办公设备行业，2012年度扩展至5个行业，到2017年度则分布在16个行业，布局日趋多元合理。

对标国际，中国电力企业发展呈现五大特点。电力企业作为世界500强企业中坚力量，保持稳中有进的发展态势。与世界相比，十年来500强中国上榜电力企业的发展呈现以下特点：一是上榜多，2007-2017年世界500强上榜电力基本稳定在24家左右，中国上榜电力企业由2家增加至8家，数量占比由1/10上升至1/3，国家电网公司排名稳居世界前列，近两年蝉联世界500强第二位，也是唯一进入世界500强前10位的电力企业。二是规模大，十年间，世界500强中国上榜电力企业平均营业收入从676亿美元增至713亿美元，平均利润从17亿美元上升至19亿美元，平均营业收入和利润规模均高于世界水平。三是发展快，十年间世界500 强中国上榜电力企业资产增长了约5.9倍，收入增长了约3.2倍，而同期世界仅增长1倍和0.8倍，中国均远高于世界平均水平。四是业绩好，金融危机后，世界500强中国上榜电力企业业绩呈现波动上行趋势，2013年度收入利润率为3.4%，基本达到金融危机前峰值。2011年后，世界500强中国上榜电力企业业绩表现明显优于世界水平。五是杠杆高，2007-2017 年度，中国上榜电力企业的整体偿债能力弱于世界上榜电力企业水平，尤其是金融危机后中国上榜电力企业负债率大幅攀升。从资产负债率来看，2009年度中国上榜电力企业资产负债率由60%左右上升到75%以上，并在2011年度超过世界平均水平，近年来资产负债率有所下降，但仍超过80%。从带息负债率来看，中国上榜电力企业近年来基本都在45%以上，而世界总体在40%以下，中国电力行业尤其是发电企业“去杠杆”任重道远。

国际化和绿色发展，500强电力企业转型新动向。近年来，世界经济缓慢复苏，能源市场持续低迷，需求乏力与结构调整并存，全球电力企业在能源变革中积极寻求转型与发展。报告总结了国际电力企业两大转型趋势：一是国际化发展，世界500 强上榜电力企业中，多数国外企业已经实现跨国经营，国际业务收入占比多在40%以上，如法国ENGIE集团本土外营业收入占比稳定于60%左右，分布在比利时、其他欧洲国家、北美、亚洲和大洋洲、南美、非洲共六大板块，意昂集团国际业务收入总体超过本土的业务收入，2017 年约为66%，英国国家电网在本土之外的业务收入占比维持在50%以上，这些企业资产和雇员遍布全球，实现全球吸纳资源，全球市场经营，全球布局价值链，提高生产效率的同时规避了经营风险，国际化业务成为新的盈利增长点。中国电力企业积极落实中央“一带一路”战略部署，统筹利用国内国际两个市场、两种资源，发挥协同优势，推动业务、技术、管理、标准全方位国际化，不断提升国际竞争力和影响力。如国家电网公司已在菲律宾、巴西、葡萄牙、澳大利亚、中国香港等国家和地区投资运营电网资产，已累计投资境外项目共18 个，实际权益投资额约150 亿美元，境外资产总额超过550 亿美元。总体来看，中国电力企业在国际化方面与国外一流企业仍存在较大差距，未来拓展空间广大。二是绿色发展，“十九大”报告提出“推进能源生产和消费革命，构建清洁低碳、安全高效的能源体系”。放眼全球，为应对能源结构调整，世界500强国外上榜电力企业纷纷布局新能源等产业，并通过并购重组实现业务结构调整和转型升级，莱茵集团2015年将可再生能源电网运行及销售业务拆分并成立Innogy 公司，意昂集团2016年组建新公司Uniper，剥离运营传统能源发电、全球能源交易及天然气业务，意大利电力积极响应“国家能源战略”，制定了充电基础设施发展规划和方案，通过并购方式整合多家拥有先进技术的电力公司和研究机构。在绿色发展理念的引领下，国内电力企业也将大力发展清洁能源和节能环保产业，适应全球能源结构转型和绿色发展的趋势。

与会专家对报告给予高度评价：

国务院国资委改革办副主任季晓刚认为：此次发布的500强企业十年观察，说明能源院已经成为国内能源研究企业战略领域的一支重要智库力量。他认为，报告发布的恰逢其时，从衡量标准、指标体系、发展路径及改革对策等方面为十九大提出的“做强做优做大国有资本，培育世界一流企业”等工作提供了宝贵的基础资料、重要坐标和研究视角。报告立足海拔高，以大型企业集团经营和发展变化来解构全球经济发展、地域结构分布和行业格局变迁之间的关系，对把握中国大型企业的战略定位和发展方向具有很高的研究价值。报告体现时空纵深，采用十年500强面板数据进行跨期动态分析，全景展示了十年来世界500强格局变化，涵盖了几十个细分行业、国家地区和上千家企业，为社会各界历史、全面、前瞻地了解国际一流企业的动态和转型趋势提供了重要参考。他从亲历者的视角，解读了报告中展示的国有企业靓丽成绩取得的原因，一是国企国资改革的深入推进，二是结构调整，做优增量、主动减量，三是人才队伍建设。他认为，我们在经营效率、科技创新、质量品牌等方面仍存在显著差距。“无恃其不来,恃吾有以待也”，《世界500强企业十年观察》是一部很好的说明书。

国务院国资委研究中心主任李明星认为：一般的研究都是从当年的利润分布、结构等进行横向比较分析，报告能够利用十年的数据进行纵向比较，发现各个指标的动态规律，而且十年每一年都有10%左右的企业更新，这个积累非常难得。目前中国的企业在500强中已经占到第二位，规模上成绩斐然，但是资源配置能力、行业引领能力仍有待提高，需要在科技创新、管理创新、商业模式创新、理念创新四个方面继续努力。

中国企业联合会副理事长李建明认为：报告长期跟踪世界500强，提出的16条观察，对培育世界一流企业具有重要参考价值，特别是对电力能源企业具有很好的引导作用。500强与世界一流企业具有显著相关关系，他认为500强上榜企业有四条发展路径需要把握：一是并购重组是企业快速成长的路径；二是企业所处的行业需要有爆发式增长的基因；三是全球化布局是世界一流企业成长的必由之路；四是专业化与多元化布局是企业做强做优做大的基本途径。

国务院发展研究中心企业所副所长袁东明认为：过去十年，世界经济跌宕发展、中国国际地位快速提升、科技进步突飞猛进，在这种大的时代背景下，关注世界500强榜单变迁，探寻企业发展的规律，适逢其时。报告通过公开数据、运用多种研究方法对海量数据进行加工再分析，寻找差距，对企业未来发展具有重要指导意义。他总结了中国进入高质量发展阶段需要建设“三个一批”：即一批管理水平高、产品品质、生产效率高、经营业绩好的世界一流企业；一批引领社会发展，持续创新和创造行业价值的世界一流企业；一批主导全球产业链，具有全球资源整合力和控制力的世界一流企业。他认为，我国大型企业在劳动生产率和创新能力上仍存在较大差距。

中国电力企业联合会会员与企业文化建设部副主任白俊文认为：报告以时间为轴，从世界、中国、中国电力三大视野进行了较为系统的动态分析，更提供了国际和国内同业对标的有效手段。目前国内的电力供应已经迈上新台阶，电力消费结构也发生了重大变化，开拓新能源市场和国际市场是广大电力企业努力的方向。同时，报告也显现出我们作为能源电力企业，资产负债率较高，“走出去”的风险应当引起电力企业的重视。他认为在企业发展遇到瓶颈时，应充分挖掘创新和企业文化两方面的软实力。

社科院经济管理出版社社长杨世伟认为：报告内容有深度，基础工作扎实，而且从接近读者的角度出发，没有追求形式上的高大上，通俗易懂。报告选择500强企业作为研究对象，选题非常有价值，中国改革开放近40年历史，实现上榜企业从少到多、从弱到强，通过深入分析这种转变，有助于从理论上探索中国经济和大型企业发展规律，意义重大。他同时认为，中国企业在发展质量上仍然存在差距，需要充分把握创新机会，实现全面发展。